Emiterea de Obligatiuni

Listarea obligatiunilor la Bursa de Valori Bucuresti

Daca ai ajuns pe aceasta pagina, inseamna ca esti convins ca emisiunea de obligatiuni pe piata de capital este un proces care te poate ajuta sa-ti cresti sau sa-ti dezvolti propria afacere.

Vom prezenta mai jos cele mai importante aspecte pe care trebuie sa le cunoasca un anteprenor pentru a demara procesul de listare a obligatiunilor in cadrul Bursei de Valori Bucuresti.

Cum sa te listezi

Sunt 2 modalitati legale prin care poti demara procesul de listare la Bursa de Valori Bucuresti a obligatiunilor pe care doresti sa le emiti:

  1. Plasament privat – este o oferta de vanzare de obligatiuni care se adreseaza unui numar limitat de investitori (maxim 149 investitori), in conformitate cu cadrul legal aplicabil. Plasamentul privat se deruleaza, de regula, printr -un Intermediar autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiara, in baza unui Document de oferta/plasament privat avand forma simplificata. Dupa finalizarea acestui plasament, obligatiunile pot fi distribuite investitorilor inainte de listarea la Bursa de Valori Bucuresti.
  2. Oferta publica de vanzare obligatiuni – aceasta este oferta de vanzare adresata publicului (atat investitorilor de retail, cat si investitorilor institutionali, prin care compania ofera public spre vanzare obligatiunile, in baza unui Prospect de oferta autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiara. Pentru oferta publica de obligatiuni pe AeRO nu este necesar Prospect de oferta , ci doar un Memorandum, intocmit conform Codului Bursei de Valori – Operator de sistem.

Pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti, valoarea minima a obligatiunilor admisa pentru listare este de 200.000 euro.

Pe piata AeRO a Bursei de Valori Bucuresti nu exista o valoare minima a emisiunii de obligatiuni ce urmeaza a fi listata.

Listarea pe piata AeRO administrata de Bursa de Valori Bucuresti

1. Aprobarea emisiunii de obligatiuni in Adunarea Generala a Actionarilor Emitentului

  • stabilirea caracteristicilor emisiunii
  • aprobarea conditiilor legale de emisiune

2. Selectarea de catre companie a Consultantului Autorizat care va intermedia procesul de listare

  • analizarea ofertelor si finalizarea procesului de selectie a Consultantului Autorizat
  • aprobarea onorariului Consultantului Autorizat si semnarea contractului

3. Pregatirea Memorandulului de catre companie, cu suportul Consultantului Autorizat selectat

  • pregatirea informatiilor generale , de bussines si financiare ale companiei
  • intocmirea Memorandumului si revizuirea acestuia.

4. Derularea emisiunii de obligatiuni prin plasament privat de catre Consultantul Autorizat si Companie

  • derularea subscrierilor de obligatiuni
  • achitarea obligatiunilor

5. Inregistrarea la A.S.F si la Depozitarul Central a obligatiunilor emise de Companie

  • depunerea documentatiei la ASF pentru inregistrarea obligatiunilor
  • depunerea documentatiei la Depozitarul Central

6. Depunerea documentatiei la Bursa de Valori Bucuresti in vederea admiterii obligatiunilor pe AeRO.

  • aprobarea admiterii la tranzactionare a obligatiunilor
  • stabilirea primei zi de tranzactionare

Listarea pe Piata Principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti

1. Aprobarea emisiunii de obligatiuni in Adunarea Generala a Actionarilor Emitentului

  • stabilirea caracteristicilor emisiunii
  • aprobarea conditiilor legale de emisiune

2. Selectarea de catre companie a Intermediarului autorizat care va intermedia oferta si procesul de listare

  • analizarea ofertelor si finalizarea procesului de selectie a Intermediarului au
  • aprobarea onorariului Intermediarului Autorizat si semnarea contractractului

3. Pregatirea Prospectului de oferta publica/plasament privat si transmiterea acestuia catre A.S.F, spre aprobare

  • pregatirea informatiilor generale , de bussines si financiare ale companiei
  • intocmirea Prospectuilui de oferta si revizuirea acestuia.

4. Derularea emisiunii de obligatiuni (oferta publica sau plasament privat) de catre Consultantul Autorizat si Companie

  • derularea subscrierilor de obligatiuni
  • plata obligatiunilor

5.. Inregistrarea la A.S.F si la Depozitarul Central a obligatiunilor emise de Companie

  • depunerea documentatiei la ASF pentru inregistrarea obligatiunilor
  • depunerea documentatiei la Depozitarul Central pentru inregistrarea obligatiunilor si semnarea contractului

6. Depunerea documentatiei la Bursa de Valori Bucuresti in vederea admiterii obligatiunilor pe piata principala administrata de B.V.B.

  • obtinerea avizului de listare din partea Bursei de Valori Bucuresti
  • Stabilirea primei zi de tranzactionare a obligatiunilor